Fuzja firm e-commerce krok po kroku - praktyka z 5 przypadków

Prezentacja omawia proces fuzji i przejęć (M&A) firm e-commerce krok po kroku, bazując na praktyce z 5 przypadków i ankiecie obejmującej 50+ projektów z lat 2023–2025. Prelegent prowadzi słuchacza przez kluczowe pytania, które właściciel powinien sobie zadać przed transakcją, ujęte w ramy trzech obszarów: What (co tak naprawdę sprzedaję, jakie metryki są istotne), Who (kto odniesie największe korzyści z przejęcia, z kim chciałbym współpracować przez 1–3 lata) oraz Worth (na jakim modelu wycenić firmę, ile jest warta dziś, za rok, i ile dla inwestora). W części o przygotowaniu do transakcji wymieniono trzy poziomy materiałów: Basic (P&L, bilans, managerski P&L, One Pager, GMV, Rule 40), PRO (Short Deck) oraz PREMIUM (Data Room z Long Pitch, finansami i informacjami dodatkowymi). Omówiono mnożniki wyceny: EV/EBITDA, EV/Revenue, porównania do podobnych transakcji i spółek notowanych. Prelegent obala mit, że udział w rynku = wartość rynkowa. Oddzielna sekcja opisuje rolę doradcy M&A kontra założyciela w trakcie exitu — doradca skupia się na procesie, founder na biznesie. Zestawiono cechy „złego" doradcy (zbiera dokumenty czasem foundera, nie rozumie biznesu, tylko przekazuje decki) z „profesjonalnym" (rozumie biznes, pomaga naprawić to, co nie działa, znajduje wartość dla inwestora, angażuje foundera tylko gdy konieczne). Zawarto tip dotyczący różnicy Capital Raise vs Buy Out na przykładzie liczbowym: 1 mln zł za 20% udziałów oznacza wycenę 4 mln zł przy pozyskaniu kapitału, a 5 mln zł przy sprzedaży. Porównano też dwa style komunikacji z inwestorem — podejście CEO/właścicieli (poznać, zbudować chemię, pokazać tylko dobre strony, a dopiero na końcu zapytać o zakup) z podejściem doradcy (od razu pytać o intencję zakupu, omówić mocne i słabe strony, budować relację w trakcie współpracy). Poruszono również kwestię momentu rozpoczęcia procesu i tego, kiedy sprzedać firmę. Motywacje sprzedaży obejmują skalowanie, wejście na nowe rynki, przejęcie technologii/know-how, konsolidację, eliminację konkurencji i dyferencjację oferty; jako przykład wskazano firmę fashion, która dzięki fuzji zyskała dostęp do rynku niemieckiego, oraz nieudaną fuzję dwóch firm o skrajnie różnych kulturach organizacyjnych. Prezentację prowadzi Krzysztof Murzyn z Venturepackt (doradca M&A dla SaaS / Fintech / e-Commerce, www.venturepackt.com); kontakt również do Michała Uherka (Hong Kong / Wrocław). Talk adresowany do właścicieli firm e-commerce rozważających fuzję lub sprzedaż.